近年来,契合稳健理财需求的“固收+”产品站上风口,根据Wind数据统计,2020年偏债混合型基金发行规模达2883.86亿,是2019年的5倍,其中不乏主打“固收+”策略的产品。据悉,拟由固收+资深老将中欧基金黄华担纲的中欧生益稳健一年持有期混合型基金(A类:010900)正在火热发行中。
相比纯粹的权益类或固收类产品,固收+基金利用股债的负相关性,将股债进行一定比例配置,从而争取获得更高的投资性价比,因此对基金管理人在股、债等领域投资能力都有更高的要求。从这一点来看,中欧生益具备“先天优势”。
拟任基金经理黄华拥有丰富的资产配置经验,是固收+领域中资深的投资老将,在平安期间他曾管理的险资规模高达5000亿,其中90%为固收资产,现任中欧基金多资产策略组投资总监、固收+团队负责人。多年的险资管理经历使得黄华个人投资风格更偏稳健,不追求信用下沉,注重风险收益比,追求在同等收益下更低的回撤和波动率。
从投资实绩来看,黄华很好地诠释了固收+产品稳健的特性。Wind数据显示,截至2020年12月9日,黄华现管理所有固收+策略产品全部正收益,平均年化回报6.73%,自2017年4月5日起管理中欧双利A和中欧祺和A以来,总回报分别为24.30%、29.35%,年化回报率分别为6.08%、7.23%。
据了解,中欧生益以固定收益类资产作为基础配置锁定基础收益,注重安全性、流动性,主要关注中高等级信用债。同时,中欧基金独立的信用研究团队将对信用风险严格把关,主力精选个券。在组合的弹性收益部分,将以股票、可转债等弹性资产提升收益空间,通过发挥中欧权益投资优势,从中欧基金核心股票池中精选个股。此外,力争通过转债打新、适当回购加杠杆、利率债波段操作等方式增强收益空间。
业内人士指出,在理财刚兑逐步打破、无风险利率逐渐下移的大背景下,用固定收益打底、精选权益资产增强收益,是风险收益比较好的一种选择。新年伊始,对于跨年理财资金而言,新近发行的固收+产品值得关注。
