导读:今年以来,固收+特别火热,其中很主要的原因是宝宝类产品、理财产品等收益大幅下滑。承受风险变动不大的情况下,“固收+”人见人爱!相比之下,固收+产品也确实不负如来不负卿,在投资者承受的风险变动不大的情况下,权益配置、打新股,多维度挖掘收益潜力……
1,火热的“固收+”
前几天,bo姐无意中看了下自己买的货币基金,收益正悄悄回暖。
从之前的1.7%,涨到2%多点。
说句心里话,以前也不觉得2%有啥暖心的。哎,都是被之前一路的跌跌不休,给挤对出来的欣慰。
其它宝宝产品收益咋样?也回暖了。
根据Wind数据显示:截至9月26日,全市场货币基金中最新7日年化收益2%以上的占比60%。
比起今年上半年末,货币基金平均收益率一度下行至1.5%,确实回暖了不少。
但是跳出宝宝圈子,依然少的可怜!
相比之下,一些主打固收+策略的基金,风险变化不大的情况下,净值回撤较小,收益率表现不俗。
采用“固收+”策略的产品,如二级债基、偏债混合基金、一些基金组合等,已经有很多展现出了非常优秀的业绩,历史年化收益6%-8%。
从收益来看,即便是现在股市震荡时期,“固收+”也展现出很好的抗风险能力,深得投资者喜欢。
bo姐也跟大家写过很多固收+的分析,一般的,固收+策略产品,多是以稳健资产,主要是债券资产为底仓,用来提供基金的基础收益。
小部分资产,用来买股票、打新股、可转债、股指期货等。然后,在严控回撤的前提下力求增强收益。
基金秘诀在于:债市打底,股市增强!
收益率咋样呢?根据Wind数据显示:
从2005年以来,通过中证全债*80%+沪深300指数*20%构建一类“固收+”组合。净值较为平稳,低于股市波动,且优于债市回报。截止今年6月24日,组合累计回报142.15%。
这样的拟合收益率,确实很惊人了。
债市资产,好比说是面条,基础的、打底的,但你不能只吃面条吧?需要配点鲜肉、虾米、蔬菜。也就是其中的权益配置、可转债、打新股等策略。
这样呢,才是一碗有滋有味的好面。
2,会擦出怎样的火花?
主打固收+策略的基金经理和基金产品,bo姐跟大家写过很多。今天,bo姐跟大家再分享一只中欧添益一年混合(A份额:010188;C份额:010189),基金经理还是一位90后哦。
如果90后基金经理,遇到火热的“固收+”,会咋样?又会擦出怎样的火花?
第一,拟任基金经理华李成。
中欧添益,拟任基金经理是华李成。
bo姐查了下,华李成本科毕业于厦门大学、上海社会科学院经济学硕士。在2016年5月,华李成加入中欧基金,管理基金产品2年半,管理规模31.43亿。
听起来还是90后,感觉还很小。实际上,90后已经不小了,稍早一些出生的90后已经30岁了,处于而立之年。晚一点的,也是职场上的新生代,代表着职场新锐。
要bo姐说,新老交替对任何一个行业,都在所难免。
所以,主力基金经理从60后、70后变成80后实属正常。同时,90后慢慢走上管理基金的舞台。
第二,业绩蛮不错的。
从证券从业经验来看,华李成有6年证券从业经验,投研经验还是比较扎实的。
华李成管理的基金,基本是偏债类。
管理时间半年以上的产品,bo姐简单给大家拉了个表格。华李成管理过的基金,业绩均表现不俗。
管理时间最长的中欧瑾通灵活配置混合A,两年多里任职回报23.52%。
(数据来源:Wind;截至2020年9月27日)
从华李成管理基金的经历来看,他管理的产品,集中在纯债基金、可转债基金、一些固收+策略的偏债型混合基金。bo姐还是挺认可这样的节奏的,一步步接触市场,一步步提高自己。
在投资中,华李成推崇基于自上而下的资产配置框架,喜欢分析不同资产的风险收益特征,合理评估各类资产的性价比,科学构建组合,争取以更小的风险承受来获取较长期的收益。
第三,中欧固收+黄金战队。
选基金的时候,我们还要看看背后投研团队的实力。
华李成背后的大树中欧基金,也是大树底下好乘凉,中欧基金在固收领域,有着非常明显的优势。
华李成所在的中欧多资产策略团队,团队老大是黄华。
黄华有11年证券从业经验,加入中欧基金前,黄华在平安资管任职,带领团队管理着5000亿资金。
在11年的从业中,黄华几乎接触过了所有的资产类别:股票、债券、私募、房地产、境外投资等。
中欧多资产策略团队管理的固收+产品,业绩均十分出色,固收+产品管理以来平均年化回报6.92%。
(数据来源:Wind;截至2020年9月11日)
中欧基金也已经连续6年拿了行业鼎鼎大名的“金牛基金公司大奖”,这在全行业都是屈指可数的。截至2019年末,中欧基金近6年债券投资主动管理收益率56.49%(银河证券数据)。
第四,基金的资产配置。
中欧添益一年混合(A份额:010188;C份额:010189),从名字可以看出,这是一只偏债混合型基金。基金投资股市、可转债的部分,不超过基金资产的30%。
相比于二级债基的20%,偏债混合型基金提高了10%。在强大的主动管理下,收益空间进一步挖掘。
产品的资产配置思路,也非常清晰:
中欧添益,有最短1年持有期设计。
持有时间过短、追涨杀跌,是基民投资收益较差的主要原因。
如果想要更高一些的收益,有锁定期设计的基金,相比开放式基金,能帮助持有人“被动地”进行中长期投资。这样,可以绕开投资时间过短和追涨杀跌的投资问题。
从bo姐分析的几个方面来看,中欧添益一年持有期,还是很值得期待的……
来源:小波思基
