随着基金理财逐渐被更多人认可,行业也进入成熟发展期,早年比拼阶段业绩的时代已逝去,各家公司逐渐根据自身特点,形成了显著风格标签。有些公司擅长价值投资、有些公司擅长成长投资、有些公司旗下产品波动大,适合阶段性投资,而中欧基金凭借旗下基金日益显著的长期业绩表现成为行业长期业绩优秀的标签公司。
根据银河证券基金研究中心发布的《中国证券投资基金基金管理人股票投资管理能力评价报告》所统计的数据,截止6月30日,中欧基金旗下主动股票投资方向基金产品近四年、五年和六年平均收益率分别大幅超越行业平均32%、30%和75.31%,拉长统计区间,长期业绩优势明显。
过去六年,中欧基金旗下的6只主动权益类基金实现了业绩翻倍,其中中欧行业成长、中欧新蓝筹、中欧新趋势和中欧新动力等4只基金涨幅超200%(截至2020年6月30日)。
而如果将时间线拉长至十年,中欧的主动权益类基金同样有4只业绩增长翻了2倍以上,分别是中欧行业成长、中欧新蓝筹、中欧价值发现和中欧新趋势,累计收益分别为226.74%(同期业绩基准为28.83%)、350.30%(同期业绩基准为62.99%)、252.58%(同期业绩基准为64.11%)和238.48%(同期业绩基准为0.39%)(截至2020年6月30日)。
中欧主动固收类投资经过多年的积淀和发展,中长期业绩同样稳居市场前列。据银河证券统计显示,过去六年的中欧主动固收类资产的平均收益率高达53.32%,领先全市场同类产品近12个百分点。
2014年,中欧基金成为国内首批员工持股的公募基金管理公司之一,致力于打造“聚焦长期业绩的主动投资精品店”, 近年来,不断对投研体系进行深度的变革与整合,打造高度透明、规范化的“1C+4P”投研模式。中欧基金以文化(Culture)为基础,“4P”分别是指:聚焦业内顶尖人才(people);坚持基于基本面研究和长期投资,依靠团队分工合作,高度纪律性的投资理念(Philosophy);通过精细化的流程(Process),高度标准化、透明化的平台运作(Platform),打造精品基金。
6年间,尽管市场环境不断变化,在“聚焦长期业绩的主动投资精品店”核心战略引导下,中欧基金始终专注于主动管理这一核心竞争力,注重基本面研究,坚守长期价值投资,为长期稳健的业绩回报奠定基础。
投资本是长跑,衡量优劣的标尺应是长期业绩,但若想实现这一目标,就要基金公司在理念和价值观上形成高度共识,并长期坚持。正如资本集团(Capital Group)成立近百年,历经洛夫莱斯父子两代人的用心经营才获得今天的成就,他们的基本价值观值得借鉴:坚持正确的道路、目光长远、永远坚持质量和追求卓越。而这一切的出发点,是为投资者着想。
而在国内基金行业早期发展阶段,有些公司因为过于追求短期规模和业绩排名,个别基金经理也希望借助短期排名打出个人品牌。因此,反映到基金投资行为上,很难能够做到长期持有优质上市公司,充分分享好企业的成长和价值创造,这恰恰是中欧基金等以长期业绩为标签的公司所摒弃和反对的。
在一次采访中,公司董事长窦玉明透露他希望精品店出品的中欧基金包含三个维度:一是产品长期业绩优秀,而且是业绩记录越长,排名越领先;二是减少次品率,争取所有产品都能在外部评级中拿到四星或五星评价;三是突破规模和业绩互斥的“魔咒”,提升单品规模的同时还能保持优秀的业绩。
“要做好长期业绩,相比投资策略,更重要的可能是投资心态,是工作态度;作为投研人员,我们将更深入、全面的理解上市公司的投资价值,持续完善投资框架,把握自己理解的投资机会,以最大的责任心对待每一笔交易。”展望未来,窦玉明对公司保持长期业绩的行业标签,充满信心。
