随着国内经济持续复苏,有着长期可持续成长潜力,同时估值合理的优质企业备受关注,不少具有前瞻性目光、投研实力出色的专业投资人正积极布局,分享低估值成长标的潜在的长期机遇。据悉,拟由“稳健女神”中欧基金王健掌舵的中欧均衡成长混合(A类:010678)将自12月1日起正式发行。
聚焦“低估值成长” 注重安全边际
公开资料显示,中欧均衡成长基金的股票投资比例为基金资产的 60%-95%,港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%。该基金将采用低估值成长(GARP)这一核心策略,一方面通过精选高成长,挖掘更多个股收益,同时注重估值,在合理的价格买入,力争提高安全边际。
据了解,在对“低估值成长”策略的具体把握上,该基金将重点聚焦于两个逻辑。核心逻辑在于布局估值稳定行业中的高成长性机会,即其所处行业的估值是稳定的,公司估值处于历史较低分位数,同时所处细分行业具有高成长性,通过长期持有此类股票分享高成长性带来的机会。辅助逻辑是挖掘成长性确定下的估值折价,即公司本身具有确定的高成长性,但外部事件冲击导致估值折价,短线把握估值回归带来的盈利机会。
总体而言,中欧均衡成长会兼顾企业的成长性和估值,优选具备持续竞争优势、具备良好成长性兼具较高内在价值的股票,捕捉行业产业发展的战略性机遇以及个股快速成长带来的价值提升的投资机会。
“稳健女神”掌舵 历史年化回报超20%
对于主动管理的基金产品而言,投资策略奠定了基金的基础风格,基金经理的投资实力则决定了基金的持有体验。中欧均衡成长拟任基金经理王健,在业内素有“稳健女神”之称。王健从业17年,管理基金9年,投资经验丰富。其投资风格偏向平衡,专注低估值成长风格,兼顾价值与成长,力争以较低价格买入较高成长性的股票。
体现在业绩上,王健管理的基金产品呈现出“弱市能守,牛市能涨”的特征,在长期市场风格切换中更显稳健。Wind数据显示,截至11月9日,王健所管基金的几何平均年化回报达20.08%,业绩在全市场173位基金管理超9年的“老将”中排名前5%。
记者了解到,截至10月28日,王健在管时间超6个月的4只产品中,除特定策略的中欧瑾和外,其余产品平均任职年化回报均超20%。其中,自2018年1月26日起管理的中欧嘉泽任职回报114.57%,年化回报31.88%。该基金就很好地诠释了“能涨抗跌”的特性,自成立伊始,A股便开始了单边下跌,至2018年末,上证综指下跌29.72%,而中欧嘉泽仅下跌7.95%,在同类灵活配置型基金中排名前35%;2019年和2020年(截至10月26日),分别取得53.74%、49.26%的阶段回报,均位居同类前15%。
凭借出色的投资业绩,王健多次斩获业内重量级奖项,将五年期金牛、明星基金、金牛-长江最佳FOF标的基金等多项大奖悉数收入囊中。
后市观点:重点关注估值合理且边际改善的行业
站在当下时间窗口,王健分析,三季度以来,各行各业逐步从疫情冲击的环境中不同程度地恢复经营秩序,资本市场上估值分化的现象也开始有所收敛,预计未来随着上市公司业绩的增长,估值回落和消化的速度有可能会比预期的更快一些。
在当前流动性宽松的背景下,王健认为权益市场仍然具备结构性的投资机会。下半年,国内经济继续保持稳健复苏的大环境,部分在下半年出现边际改善的行业将成为关注的重点,包括可选消费中的汽车、家电以及建材、化工行业。同时,科技和消费领域中具备成长空间的个股值得持续关注。
