在聪明投资者12月3日举办的13期社群研习社上,中欧基金投资总监王健和长江证券策略首席分析师包承超结合回顾了今年的市场行情,并就当前的宏微观环境来分析明年资本市场的机会和风...
在聪明投资者12月3日举办的13期社群研习社上,中欧基金投资总监王健和长江证券策略首席分析师包承超结合回顾了今年的市场行情,并就当前的宏微观环境来分析明年资本市场的机会和风险。
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包承超:医药也经历了今年上半年非常火热的超收益,到了下半年似乎表现相对弱一些。对于明年医药跟科技这两个大家认为是长期大方向的板块,您怎么看?
王健:我觉得医药行业的属性是兼具了消费加科技。医药也是研发投入,然后解决生存质量,这就是一个永久的话题。所以对于医药行业,大家不要产生怀疑,尤其在中国有14亿的人口,开始步入了老龄化了。
一个60-70岁以上的老人,所花的医药费占他一辈子医疗费用的70-80%。社会进入了老龄化的阶段,医药行业的需求是刚性的。从这两年的市场的表现来看,医药行业不论短期还是长期都有很正面的发展。
疫情之下,药品需求是刚性的,而且疫苗对这个板块也有很多刺激因素。短期确实涨得比较高、比较快,而且行业本身也出现了例如冠脉支架这种带量采购的因素,对于行业有偏负面的影响因素。
这个行业在进行调整,它的资产是好的,只是如何持有、如何衡量它的价格的问题。医药行业有足够的丰富度,细分行业都有6-7个子行业,包括原料药、制剂、医疗服务等。所以我觉得需要关注它调整下来的状态。
科技行业相对广泛一点,我更愿意配一些b端企业互联网化的应用层,因为它的变化度是比较快的,需要更专业的判断,在这块我涉足的相对少一点。科技这个行业也是偏服务型的,我希望能够看到相对稳定成长的行业,这是我愿意去投的方向。
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